Das Forschungsprojekt beschäftigt sich mit der Entwicklung und der empirischen Validierung von Portfoliostrategien. Aufmerksamkeit wird dabei der Berücksichtigung der Fehler geschenkt, die unweigerlich bei der ökonometrischen Schätzung der Verteilungseigenschaften von Wertpapierrenditen und bei der Modellkalibrierung auftreten. Schätzfehler in Modellparametern – u.a. durch das Ignorieren ihrer Dynamik – verleiten eine darauf aufbauende Optimierung der Rendite/Risiko-Relation oft zu extremen Portfoliogewichten,  die sich in der praktischen Umsetzung als relevante Risikotreiber herausstellen. Die Verwendung robuster Optimierungsverfahren und statistischer Methoden zur Korrektur von Schätzfehlern sind Gegenstand des Forschungsprojekts, das in Zusammenarbeit mit Spängler IQAM invest GmbH durchgeführt wird.